小编：01这是一个最近的算术问题，一些银行认为银行的净利润少于无法收回的债务的净利息。
01这是一个算术问题
最近，一些银行分析了他们的观点，即他们的净息余量已经低于不可掌握的债务，这表明绩效和风险是投资的。对于公众来说，这可能是一种易于理解的表达，但这是极其不知所措的表达。主要原因是：
（1）无法从库存中减去流量。净利润是一个流量指标，是每年产生的净利息水平。无法收回的债务的关系是行动和余额的指标，但是不可收回的债务平衡可能已经积累了很多年。两者直接减去，存在统计上的不一致。
（2）两个分母不同。利息净差异的分母是产生利息的所有资产，无法收回的债务的分母是一笔贷款。在大多数银行中，lloans只是一代的一部分兴趣，约占60％。因此，两个比例的分母之间的差异太大，算术不一致。
因此，比较之前的两个指标，银行产量无法承受风险的结论显然无效。实际上，对于大多数银行而言，收益率仍然涵盖风险。
但是，当银行在银行的净利润越来越薄时，在风险扣除变得更薄之后，“由风险调整的绩效调整”是有效的。
那么，我们如何才能更科学地证明以前的结论呢？实际上，使用通常用来分解的杜邦银行。
在02中，我们应该减少什么？
要相互减去，请首先确保每种关系的分母一致。杜邦（Dupont）的分解意味着dividar在利润和损失陈述中的每个帐户都用“平均资产”。平均净资产收入收入分部提供了一个大约等于净利息的指数，并且正在使用D作为“净利润*”。然后，您可以将同一时期的既定法规除以平均资产，并获得信用成本比率。
从信用成本率中减去净利息*的净净利息*时，您可以在此期间看到银行的分销利息收入是否涵盖风险。
首先，我们从42个行动中的42个银行收集数据，从2021年到2024年。使用净利息*，我们将推断出信用成本率，并使用“松鼠”来“松鼠”来减去信用成本费率。获取调整后的净利率边际*（缩写为Ranim*）。结果如下：
2024年，利息净值*的净值下降了50bp，而2021年则下降，但信用成本比率也下降到30 bp，Ranim*终于降至20 bp。结论是，无可争议的事实是，银行利率的传播水平降低了，幅度不小，但信用成本指数也降低了s值得注意的是，补偿利率差异的某些降低。
为了反映六家主要银行的情况，联合证券，城市商业银行和农村商业银行，四种类型的银行，也总结并介绍了行动中引用的银行，以下：以下：以下：以下：
四种类型的银行的情况是一致的。此外，城市商业银行更加紧急服务。在此期间，净利润率*下降了44元，信用成本比率下降了28 pb，而拉尼姆*仅下降了16 bp。银行股票Ranim*跌至18％。
结论是，新规定的实力每年都在降低，导致银行利率下降，从而维持稳定的利润。这是本文中最重要的事情：上面的“逆转奖励和风险”几乎相反。他们不仅没有转身，而且还有很多空间。
03为什么规定超出了期望ons？
可以看出，近年来银行的净利润率有所下降，信贷成本也有所下降。换句话说，与总资产相比，规定的力量也有所下降。我们知道规定中有某些标准。银行几乎没有任何返还利润的规定？这主要取决于他如何定义“较少提及”。
银行法规的监管当局的评估是余额。这意味着“供应/不良余额”（供应覆盖率）必须达到150％，但不会评估增加。换句话说，评估了“新法规/新的邪恶平衡”。如果银行的条款薪酬率很高，即使此期间几乎没有规定，“新的处置/新的不知情债务”也将达到150％，甚至100％，余额条款的薪酬率仍然符合标准。这是过去保留的多余谷物，将减少未来几年。
该行业中有42家银行的报价，分别是2021年至2024年的“新法规/新室内债务”，分别为140％，119％，114％和101％。我们看到该法规正在减少，但仍高于100％。即使2024年的“新处置/新的可抑制债务”仍为150％，净利息者*仍然超过了信用成本率，也没有投资。当然，由于近年来多余的谷物相对较丰富，因此无需通过新的不良事件来弥补150％的赔偿。
事实证明，银行资产实际上非常稳定。即使增加了不确定的债务率，上述规定太慷慨了，因此我们可以减少当前的规定并保证当前的利润。
我们可以知道的一种方式：银行通过法规软化利润。
银行仍然可以保持相对稳定的利润，除非资产不超出未来的期望。要回答这个问题，您必须观察BA发出的贷款NK近年来。 “该疾病来自口腔”，因此未来的不足债务只能由近年来发出的贷款产生。我将观察到近年来贷款的结构。
近年来，银行业已经挤压了房地产开发贷款，行业，批发和零售贷款，以避免始于2020年开始的房地产风险。该市的投资排放和发票的折扣正在增加，目前没有该行业的风险。我们可以看到，近年来由于公司贷款引起的风险食欲大大下降。这是银行确保其一般资产质量稳定的主要原因。特别是，近年来最令人担忧的房地产开发机构在严格控制贷款以在2016年支持房地产时的百分比非常低。
从个人贷款的角度来看，由于对L的需求，个人抵押的比例已被动减少客户。因此，个人和消费者贷款的发行已中度增加，并已成为近年来无法收回的债务的重要来源。但是，这种类型的贷款仍然代表了所有贷款的一部分，因此它对其一般讨论没有重大影响。
从贷款结构的角度来看，近年来对信用结构的调整使银行雇用了高风险和低风险的货币地区。无需过多担心资产的未来质量。银行业的一般风险食欲太低。这是相互因果关系的，并且在较低的贷款利率方面有效（低风险优先级导致较低的利率和低风险的偏好），但值得反思。
（介绍了本文的作者：中国大学肾上腺素大学财政部，CFA被许可人。RY。
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作者的个人资料：王江
中国人民大学的财务硕士，CFA许可人。他曾在Everbright Securities和Everbright Securities Research Institute工作，并担任金融行业的分析师。他于2018年加入了Goosen证券，并担任金融行业的首席分析师。
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