小编：债券商人将在过去一周内减少宝藏债券，为预计市场揭示未来几个月的利率降低强度的会议准备，而债券商人将在上周减少宝藏债券，以准备会议准备会议，以揭示市场在未来几个月内
债券商人上周降低了美国国库券债券，同时准备举行的会议，在此会议上，市场有望在未来几个月内揭示降低利率的强度。摩根大通（JP Morgan）的每周财政部客户调查表明，在弗雷德（Fred）会议的两个月内，长期净职位降至最低水平，这表明投资者的上升感正在减弱。尽管表示对美联储政策的期望是稳定的，但交换合同的价格表明，今年年底的美联储降低利率降低了积分的0.5％，利率的降低可能会在9月开始。
变化是由于以下事实：许多矛盾的因素使美联储的中期政策观点尚不清楚。美联储总统鲍威尔（Powell）面临特朗普总统降低利率的压力，并可能在本周其他联邦官员面临反对意见。
同时，美国在特朗普的商业战争的压力下，染色体显示出弹性。这也支持美国国库的看跌愿景。这意味着很长一段时间以来，利率可以保持很高，以及美国国债债券的价格。 UU将继续在压力下继续。欧盟和日本达成的最新协议强调了一些不确定性，并加强了美联储保持较高贷款成本的原因。
“为了加强向上的逻辑，投资者需要看到宏观环境恶化和失业率增加的证据。
在现货市场中，摩根大通的客户调查于7月28日结束的一周发现，长期位置具有Disminuido，自6月2日以来的最高点处于最高位置。中性位置保持不变。通常，长净位置是自5月以来最低的。
最近的贝斯手承诺是在2025年9月的Futuro Safr合同TUesday，押注该合同的隐式利率从当前联邦资金的有效联邦资金的4.16％增加到4.33％，这反映了9月对降低利率的预期低。周二，美国国库期货市场的资本流量还包括一项巨大的承诺，即使五到20年之间的收益率曲线平置。
高级投资者此外，保费投资者表示，随着财政部的回报率在周二下降到4.86％左右。他们愿意为2019年的财政部进一步降低销售选择。在7月中旬，这个呼吁“倾斜”降至极端水平。这使市场偏好比购买方案高得多，即接近高端指标的水平。
截至7月22日，根据未来Futer Futures of Fasion委员会的最新数据，资产管理人员连续两周降低了期货职位美国。 uu。 （CFTC）。同时，使用的资金和投机者还减少了经典的长期债券合同中的净净短职位。每学期的美国财政部合同的资产管理机构的长期净头寸总计2350万美元，其中降低主要集中在五年内和经典债券合同。利用资金和跨投资“非营利组织”，他们的经典债券头寸分别为500万美元和650万美元。
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